home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 030193 / 03019932.000 < prev    next >
Text File  |  1993-04-15  |  2KB  |  56 lines
  1. <text id=93TT1056>
  2. <link 93TO0140>
  3. <title>
  4. Mar. 01, 1993: How The Plan Works
  5. </title>
  6. <history>
  7. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  8. Mar. 01, 1993  You Say You Want a Revolution...      
  9. </history>
  10. <article>
  11. <source>Time Magazine</source>
  12. <hdr>
  13. COVER STORIES, Page 24
  14. How The Plan Works
  15. </hdr>
  16. <body>
  17.  
  18. <p>     Clinton's proposal to rev up the economy and cut the deficit
  19. signals a fundamental shift in priorities. The complex package,
  20. described in a 145-page document called A Vision of Change for
  21. America, seeks to boost investment in job-creating programs
  22. while reducing spending elsewhere, especially in the military
  23. budget. To reduce the deficit $325 billion over four years,
  24. Clinton proposes dozens of tax increases and 150 spending cuts.
  25. The pain is widely distributed. Military and government employees
  26. get stung, while the wealthiest citizens take a direct tax hit
  27. and the middle class feels the heat of an energy levy. But children
  28. and workers currently unemployed find their burdens eased.
  29. </p>
  30. <p>     * WHAT'S A BTU?
  31. </p>
  32. <p>     The new energy tax on everything from electricity to gasoline
  33. will be paid at the wholesale level by distributors. But the
  34. pass-along costs will hit everyone. The tax is based on the
  35. heat-producing capacity of most fuels, as measured in British
  36. thermal units. In choosing this kind of tax, Clinton sought
  37. to spread the burden over all energy users and all regions of
  38. the country.
  39. </p>
  40. <p>     AND AN EIC?
  41. </p>
  42. <p>     For low-income taxpayers, Clinton's plan expands the earned-income
  43. credit to offset the increases in energy costs. The program,
  44. which will cost an additional $6.6 billion over four years,
  45. gives workers credit for what they earned in jobs, as opposed
  46. to money they received from welfare or other government programs.
  47. But many taxpayers already fail to benefit from the current
  48. provision because they find the forms too complicated to fill
  49. out.
  50. </p>
  51.  
  52. </body>
  53. </article>
  54. </text>
  55.  
  56.